Тема: Бизнес телеканалов  (Прочитано 4267 раз)

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Бизнес телеканалов
« : Февраль 22, 2016, 13:43:28 pm »

Эта тема для обсуждения финансовых показателей телеканалов и ТВ-сервисов.
« Последнее редактирование: Февраль 22, 2016, 15:48:02 pm от ViktL »
Записан

Зю

  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 3501
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #1 : Февраль 22, 2016, 13:44:22 pm »

Сколько за 2015й год заработал переименованный ABC Family?
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #2 : Февраль 22, 2016, 13:45:08 pm »

Перенесу сюда свой пост о Нетфликсе из темы телеканала.
Обстоятельный разбор результатов бизнеса Нетфликса за 2015 год. Очень много букв, цифр, читать на свой страх и риск. Но тем, кто интересуется бизнес-составляющей ТВ, думаю, будет интересно. Для удобства я разобью анализ на темы и спрячу все в спойлер, а то мой пост будет единственным на странице:) Для желающих прочитать суть, итоги и резюме в конце. Будет пост в двух частях. Первая будет чуть больше об успехах, вторая — о проблемах.

Количество подписчиков.
Spoiler (click to show/hide)

Нетфликс, конкуренты и статистика трафика.
Spoiler (click to show/hide)

Финансовые результаты.
Spoiler (click to show/hide)

Сегменты бизнеса и международная стратегия Нетфликса.
Spoiler (click to show/hide)

Резюме.
На конец 2015 у Нетфликса уже 74,8 млн подписчиков, 44,8 млн в США и 30 млн в остальном мире. Рост «платных» подписчиков за 2015 составил 16,4 млн, из них 5,7 млн в США и 10,7 млн в «мире». Темпы роста набора новых клиентов в США сокращаются, в мире — уверенно растут.
В 2015 Нетфликс показал около 450 часов оригинального контента, они планирует увеличить эту цифру до 600 часов в 2016. Всего зрители Нетфликса посмотрели 42,5 млрд часов программ канала в 2015 против 29 млрд часов в 2014.
Выручка Нетфликса в 2015 составила 6,78 млрд долларов, +1,28 млрд относительно 2014. Расходы на предоставление услуг («себестоимость») также увеличились до 4,6 млрд (+850 млн). Затраты на маркетинг были 824 млн, на развитие технологий 650 млн, административные расходы 407 млн. Операционная прибыль составила 306 млн (-97 млн), итоговая прибыль 123 млн (-144 млн). Причины сокращения прибыльности в дополнительных тратах на собственный контент и на расширение в других странах. Но для сравнения в 2013 итоговая прибыль была была 112 млн, а в 2012 всего 17 млн. В принципе, прибыльность Нетфликса находится в комфортных значениях, давая итоговую маржу в 2%.
При этом зарабатывает Нетфликс пока у себя на родине. В США прибыльность от операций канала составила 1,375 млрд от онлайн-ТВ и еще 322 млн прибавил сегмент аренды ДВД. Если смотреть на ТВ-услуги, то с каждого подписчика Нетфликс получает $31 прибыли в год в США. В остальном мире ситуация обратная, там Нетфликс терпит убытки. В 2014 было минус 333 млн долларов или убыток в $11 с каждой подписки. Но из-за стагнация кол-ва пользователей в США, можно говорить, что Нетфликс делает стратегические инвестиции, так как в дальнейшем именно международные услуги будут драйвером роста компании.

Итоги.
В общем, Нетфликс избрал верную стратегию с точки зрения инвесторов. Они не боятся инвестировать в рост, даже при сокращении прибыльности, и уверенно увеличивают клиентскую базу. А это залог устойчивости любого бизнеса. Поэтому акции Нетфликса за календарный год, с 22 января 2015, прибавили 81% в то время как сам индекс NASDAQ был в стагнации, упав на 3%.
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #3 : Февраль 22, 2016, 13:49:33 pm »

Вторая часть о Нетфликсе. Она вышла чуть более «глубокая», написана для людей, которые что-то понимают в финансах, ну или кому это прямо очень интересно. В конце я обозначу основные моменты, интересные для общей публики, типа расходов на контент и тп.

Прибыльность Нетфликса.
Spoiler (click to show/hide)

Расходы на контент.
Spoiler (click to show/hide)

Долги Нетфликса и кэш-флоу.
Spoiler (click to show/hide)

Нефтликс и конкуренты.
Spoiler (click to show/hide)

Резюме.
На 31 декабря 2015 у Нетфликса было накуплено контента на 10,9 млрд долларов. Хо-хо-хо. Сюда входят как купленные права, так и стоимость оригинальных сериалов, плюс даже запланированные траты на будущие сериалы. Разные контракты с Диснеем, Марвелом, актерами и продюсерами. Из этой гигантской суммы 4,7 млрд Нетфликс должен выложить в нынешний год, и еще 5,2 млрд в 1-3 года. Ну и остальное потом.
В 2015 Нетфликс потратил на контент 5,8 млрд, на 2 млрд больше, чем в 2014. Но интересно другое. В 2010 эта цифра была 400 млн, потом в 2011 сразу 2,3 млрд, затем рост до 2,5 млрд, потом 3,0 млрд в 2013 и 3,8 млрд в 2014. Выходит, 2015 год снова переломный для Нетфликса, стоимость контента выросла в полтора раза. Покупка глобальных прав, все горячие новинки, дорогие лицензии, сериалы с топовыми актерами — все это не дешево. Откуда деньги?
Непосредственно у Нетфликса своих денег, чтобы так агрессивно инвестировать просто нет. Выход — брать в долг. Долг Нетфликса с 196 млн в 2012 прыгнул вначале до 491 млн, потом до 886 млн, а в 2015 достиг 2,371 млрд, подскочив в 12 раз за три года. Долг Нетфликса состоит из собственных бондов, 500 млн в 2013, 400 млн 2014 и 1,5 млрд (разбиты на 800+700 млн) в 2015. Проценты нормальные в районе 5,5-6%, сроки погашения в 2021-2025 годах. Если смотреть на финансовую прочность Нетфликса, то она хорошая. Долг подскочил, но доходы тоже выросли, выросли и собственные средства, сейчас на счетах Нетфликса 2,3 млрд. Выросли на  702 млн. Всего активов на 10 млрд. Так что Нефликс вполне может и еще брать в долг, что и будет делать.
Стоимость финансирования, проценты, которые компания платит становятся ощутимыми для бизнеса. Так эти проценты по долгам, в 2015 составили 132,7 млн долларов. В 2014 было всего 50,2 млн, а в 2012 вообще 29 млн. То есть, за два года выплаты процентов увеличились в 4 раза. Само по себе это не важно, но в тоже время операционная прибыль составляет всего 306 млн. Получается, 43% этой прибыли Нефтликс тратит на проценты, а это многовато. В 2014 было всего 12%.
Стратегия Нетфликса при всех рисках уже приносит ощутимые дивиденды. Для сравнения можно использовать HBO (вместе с Cinemax). Когда-то один из руководителей Нефтликса сказал, что задача сервиса стать НВО быстрее, чем они станут Нетфликсом. И это им удается, пока НВО стоит на месте, Нетфликс развивается впечатляющими темпами. В 2012 выручка Нетфликса была 3,6 млрд, НВО в это же время имел 4,7 млрд. В районе 2009-2010 разрыв был еще больше в пользу НВО. В 2015 же Нетликс получил 6,8 млрд выручки, +3,2 млрд, удвоив доходы. А вот НВО в 2015 заработал 5,6 млрд, то есть сам НВО уже проигрывает Нетфликсу в финансовом весе. Операционная прибыль НВО в 2015 была 1,9 млрд против всего 306 млн Нетфликса. Тут НВО уверенно лидирует, но из-за того, что они входят в огромный конгломерат Time Warner, который в себя включает еще Warner Bros. Разумеется, им проще и дешевле организовывать съемки.
Основные деньги компании зарабатывают в США и в 2015 НВО прибавил всего 2,7 млн пользователей там. Нетлфикс же вырос на 5,6 млн, достигнув почти 45 млн аудитории. У сетей уже паритет и вероятно скоро Нетфликс обгонит НВО.
Посмотрел я и на данные по АМС, за 2015 будут только в конце февраля, но в 2014 их выручка была всего 2,2 млрд, итоговая прибыль 264 млн. То есть, Нетфликс их уверенно превосходит, ресурсов у Нетфликса значительно больше.

Восхождение к телевизионному Олимпу Нетфликса продолжается ;D
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #4 : Февраль 22, 2016, 14:12:48 pm »

Сколько за 2015й год заработал переименованный ABC Family?
Слишком "маленькая" компания для раскрытия. Она входит в "кабельные сети" Диснея. Дисней раскрывает, что у канала примерно 93млн зрителей. Все кабельные сети Диснея (ESPN, ABC Family плюс каналы самого Disney) заработали в 2015 16,6 млрд, операционная прибыль сегмента была 6,7 млрд. Думается, что 80% успеха - за ESPN. Остальное - довесок.
Какая из этого доля ABC Family не указано.
Записан

top_boy

  • Читатель
  • **
  • Сообщений: 64
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #5 : Февраль 22, 2016, 14:54:57 pm »

А кто самый успешный из эфирных? Подозреваю, что CBS
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #6 : Февраль 22, 2016, 18:16:00 pm »

А кто самый успешный из эфирных? Подозреваю, что CBS
А что значит "успешный" по-вашему? Возможны разные оценки: цена акции и стоимость компании, доходы, прибыль, потом еще есть динамика роста. Но главное, пожалуй, это то, что многие каналы входят в огромные холдинги. Тут во многом даже философский вопрос, что лучше, собирать доход в 10 млрд сам по себе и иметь капитализацию там 20 млрд. Или же, чтобы твои доходы были на 30% ниже, но ты входил в холдинг с капитализацией 150 млрд, как АБС, которым владеет Дисней.
Тут мы возвращаемся к тому, что я писал ранее про НВО и Нетфликс. Вот хочет Нетфликс звездного актера. Оставим в стороне всякие творческие вещи, это все субъективно. В плане бизнеса Нетлфикс может только дать больше денег, "мы заплатим тебе в три раза больше, чем НВО". Это их единственная карта. А НВО может сказать: "слушай, дружище, мы тебе заплатим в три раза меньше, но... Если ты хорошо сыграешь, драма выстрелит, соберет наград, то мы поговорим с Warner Bros (а WB и НВО - часть одной компании), получишь роль в полноценном муви, заработаешь в 10 раз больше, чем на Нетфликсе". Это выбор. Плюс филиалы крупных холдингов получают кредиты под куда более низкие проценты, экономить на разных административных вещах. Тут много всего. Я все это объясняю, потому что стоит понимать, площадка не совсем ровная.

Тем не менее, если смотреть на результаты 2015.
То CBS, а именно CBS Television Network, CBS Television Studios, CBS Global Distribution Group, CBS Interactive и CBS Films получили за 2015 доход в 8,4 млрд, операционная прибыль была 1,3 млрд.
У ABC выручка 6,7 млрд, а прибыль 1 млрд.
У NBC (вместе с Telemundo) доходы были 8,5 млрд, прибыль 0,8 млрд.
У Fox (+ FOX Sports, MyNetworkTV и локальные станции) доходы 4,9 млрд , 0,7 млрд прибыли.

Стоит также отметить, что хотя все это за 2015 год, это понятие несколько разное. Так NBC, CBS, как и Нетфликс, имеют в виду обычный календарный год. А вот у Фокса отчетный год заканчивается 30 июня, у ABC (точнее у Диснея) 3 октября. Ну и плюс хотя я сравнивал эфирные сегменты только, невозможно вычленить из данных вот сколько конкретно зарабатывает скажем именно эфирный канал CBS и NBC, без их довесков.
В целом, непосредственно сегмент эфирного ТВ у CBS можно сказать самый сильный, хотя удивительно NBC недалеко позади. С другой стороны, если смотрим связанные вещи, типа кабельных сетей, локальные сети, то тут CBS остается позади. У них общий доход в районе 14 млрд, на кабель приходится всего 2,2 млрд. У Диснея, владельца АБС, на кабель приходится 16,6 млрд, у Фокса 13,8 млрд, у NBCUniversal 8,5 млрд. Так что чисто как эфирник CBS казалось бы получает больше, но реально у остальных ресурсов куда больше. Поэтому я думаю CBS так зажат в плане творческого направления своих сериалов, они меньше рискуют, меньше приглашают "звезд" или каких-то необычных шоураннеров. В отличие от NBC и других, у них эфирный канал - это основа бизнеса, они не могут себе позволить много экспериментов и какой-то экстравагантности. В то время, как NBC может себе позволить нанять Фуллера и дать ему карт-бланш при низких рейтингах, ведь тот же Ганнибал можно использовать для продвижения их иностранного кабеля, может даже сделать пару секций в их парках развлечений. Там куча вариантов чего и как, в любом случае другие секции их корпорации легко впитают дополнительные убытки.
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #7 : Март 02, 2016, 21:28:55 pm »

Британский канал ITV объявил о своих финансовых результатах.
Доходы подросли на 14% до 3,4 млрд фунтов. Все в фунтах стерлингов. Из них 1,2 млрд принесла ITV Studios, это их продакшн компания, которая, в частности, будете смеяться, но делает сериалы для прямых конкурентов BBC, Sky. Подросли доходы этой студии аж на 33%. Еще 2,1 млрд принес сам телеканал и интернет, рост 6%. Правда, в эти цифры включены корпоративные взаиморасчеты, когда ITV платит студии на 400 млн, в итоге общие "внешние доходы" составили 3 млрд, а у ITV Studios 826 млн соответственно. Операционная прибыль 865 млн, это запределельная, отличная маржа, 29%. 659 млн прибыли приносит канал и 206 млн студия. Итоговая прибыль после всех налогов и тп 502 млн, чуть лучше чем прошлые 473 млн.
Но ситуация с просмотром - хуже. Доля канала упала с 15,6% до 15%, кол-во зрителей уменьшилось на 3%. Ситуацию планирует исправлять "большим количеством качественного контента", это понятно. Интересно, что студия ITV все больше и больше полагается на зарубежные источники доходов, 53% доходов, 690 млн приходит из других стран. 320 млн из США. На других фронтах ITV неплохо использует интернет рекламу и VOD, этот сектор вырос на 23% по доходам. В игровые сериалы ITV инвестировало 163 млн, приличные для них деньги, плюс 60 млн по сравнению с годом ранее.

В целом, ITV грамотно ведет дела, но больше старается осторожничать, удивительного в этом ничего нет, канал вынужден платить дивиденды и следовательно иметь повышенную норму прибыльности.
Записан

Зю

  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 3501
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #8 : Март 02, 2016, 21:32:38 pm »

Она входит в "кабельные сети" Диснея.
Это многое объясняет. Я-то думал, откуда в PLL такие волшебные дуры.
Записан

Amil

  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2295
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #9 : Март 02, 2016, 21:53:12 pm »

Интересно будет прочитать про бибисишную линейку, в частности BBC One
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #10 : Март 03, 2016, 20:54:36 pm »

Интересно будет прочитать про бибисишную линейку, в частности BBC One
У них период отчетности заканчивается 31 марта, тогда подождем новых цифр и напишу что-то подробно. Но они-то на налоги живут.

Так за прошлый год, по 31 марта 2015, полные расходы BBC One 1,4 млрд фунтов из них 1,1 на контент. Всего на ТВ-группу потрачено 2,4 млрд (1,8 - контент), 650 млн на радио и 200 млн на интернет (с ред баттон). Полные расходы на услуги, ну на сервисы разные, всего BBC 3,6 млрд фунтов, 2,7 млрд на контент. Вообще операционные расходы BBC составили 4,9 млрд. В плане доходов "налогов" (license fee) собрали на 3,7 млрд, это столько же сколько в 2014, то есть на 31 марта 2014. Свои коммерческие доходы у ББС упали с 1,3 млрд до 1,1 млрд. Итоговый доход 4,8 млрд, получается убыток за год в 125 млн, в 2013-2014 была прибыль 150 млн. Но это дело запланированное.
Из других каких-то интересных вещей, 116 млн заработал BBC на впихавании своей доли ВВС Америка группе АМС. ;D

В общем, ББС - монстр на Альбионе, но жить на налоги, не самим зарабатывать. С этим у ББС как-то не особо, собственные коммерческие доходы-то просели.
Записан

Amil

  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2295
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #11 : Март 03, 2016, 21:31:49 pm »

У них период отчетности заканчивается 31 марта, тогда подождем новых цифр и напишу что-то подробно. Но они-то на налоги живут.

Так за прошлый год, по 31 марта 2015, полные расходы BBC One 1,4 млрд фунтов из них 1,1 на контент. Всего на ТВ-группу потрачено 2,4 млрд (1,8 - контент), 650 млн на радио и 200 млн на интернет (с ред баттон). Полные расходы на услуги, ну на сервисы разные, всего BBC 3,6 млрд фунтов, 2,7 млрд на контент. Вообще операционные расходы BBC составили 4,9 млрд. В плане доходов "налогов" (license fee) собрали на 3,7 млрд, это столько же сколько в 2014, то есть на 31 марта 2014. Свои коммерческие доходы у ББС упали с 1,3 млрд до 1,1 млрд. Итоговый доход 4,8 млрд, получается убыток за год в 125 млн, в 2013-2014 была прибыль 150 млн. Но это дело запланированное.
Из других каких-то интересных вещей, 116 млн заработал BBC на впихавании своей доли ВВС Америка группе АМС. ;D

В общем, ББС - монстр на Альбионе, но жить на налоги, не самим зарабатывать. С этим у ББС как-то не особо, собственные коммерческие доходы-то просели.
Любопытно
А продажа своих фильмов и сериалов другим странам тоже учитывается, получается? Простите за неправильный вопрос, я в этом деле совсем новичок.
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #12 : Март 03, 2016, 22:19:04 pm »

Любопытно
А продажа своих фильмов и сериалов другим странам тоже учитывается, получается? Простите за неправильный вопрос, я в этом деле совсем новичок.
Да. Это все учитывается в рамках группы BBC Worldwide. Заработала эта группа 851 млн фунтов в 2014-2015, это ниже 892 млн, что было год назад. Но это не только заграница, я так понимаю, что в эту группу входят и доходы, которые получает ББС от показа зарубежного контента в Великобритании. В общем, из 850 млн общих доходов на долю "остального мира" приходится 657 млн и, соответственно, 194 млн заработано в UK. Было 670 млн и 222 млн.
Расходы остались такими же на уровне 778 млн. Но прибыль вышла выше, 225 млн против 127. Главным образом из-за продажи половины (50% минус акция) BBC America, которая принесла 116 млн, то есть больше половины прибыли всего сегмента. Прибыль от продажи считается отдельно от доходов, это стандарты учета. То есть, в принципе ситуация стала похуже, но уметь вовремя и грамотно выйти и продать часть бизнеса, как ББС, это надо тоже уметь.
Записан

ViktL

  • Наказан!
  • Сериаломаньяк
  • *
  • Сообщений: 2232
  • Holland blues
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #13 : Апрель 18, 2016, 17:13:41 pm »

Прочитал в комментах к новостям о якобы "печальном" состоянии дел у HBO, хотел опровергнуть фактами из их финансов, ведь факты - они как голосование на референдуме, открывают глаза на правду. Но решил отложить, у HBO пока только за 2015 год есть цифры, а Нетфликс сегодня представит крайне интересные данные за первые три месяца 2016. ::)

Тем не менее, стоит написать, что HBO - чертовски прибыльный канал, из того, что видел я, в рамках кабельной драмы, то есть не-спорта, HBO имеет самую высокую норму прибыльности. В 2015 году он заработал для своей материнской компании Time Warner 5,6 млрд, это всего лишь 20% от доходов огромного конгломерата. Но при этом прибыль сегмента HBO составила 1,9 млрд, что уже транслируется в 28% от всей прибыли Time Warner. То есть, несмотря на проблему в росте доходов, аудитория у HBO, по сути, на максимуме, а выход в онлайн-пространство пока не получается на 100%, все равно HBO остается одним из лучших в ТВ-бизнесе по превращению заработанных долларов в прибыль для своих акционеров.
Записан

webmed

  • Читатель
  • **
  • Сообщений: 42
Re: Бизнес телеканалов
« Ответ #14 : Апрель 03, 2017, 13:37:31 pm »

а за 2016 год будет анализ финансов? очень интересно!!
Записан